Rondablog

6. 6. 2025 4 minuty čtení

Investiční pravidlo 60:40 už nestačí. Jak dnes přemýšlet o diverzifikaci?

Investičních pravidel a doporučení je v literatuře i na internetu celá řada. Některá staví na dlouhodobé tradici, jiná se snaží zaujmout svou originalitou. Mezi osvědčené klasiky bezpochyby patří i pravidlo rozdělení portfolia 60:40. Toto rozdělení má za sebou dekády historických výsledků a bylo dlouho považováno za zlatý standard diverzifikace. Avšak s narůstajícím počtem investičních příležitostí, které dnešní finanční svět nabízí, začíná být otázkou, zda takové pravidlo stále obstojí.

Co vyjadřuje investiční pravidlo 60:40?

Pro případ, že o tomto pravidlu slyšíte poprvé, je dobré si uvést jeho tradiční definici. Pravidlo 60:40 určuje základní složení investičního portfolia:

60 % akcie – představují tzv. růstová aktiva. Nesou vyšší výnosový potenciál, ale i větší riziko.
40 % dluhopisy – slouží jako stabilizační prvek. Nabízí menší výkyvy a pravidelný výnos.

jak investovat, investiční pravidlo, akcie, dluhopisy

Toto pravidlo určuje podíl investic ve vašem portfoliu tak, abyste dlouhodobě zhodnocovali vaše úspory i přes krátkodobou volatilitu trhů. Řídí se jím zejména ti investoři, kteří nechtějí věnovat přebytečné úsilí vymýšlením investiční strategie, ale preferují jednoduchou diverzifikaci, která jejich finance ve většině případů zhodnotí.

Historické výsledky

Zastánci pravidla 60:40 často argumentují historickými výnosy – a oprávněně. Pokud bychom se podívali na konkrétní data za období 2001 až 2020, výsledky vypadají následovně:

Portfolio 60:40 (60 % amerických akcií + 40 % amerických vládních dluhopisů)
→ průměrné roční zhodnocení: 6,4 %
S&P 500 Index (tedy 100 % americké akcie)
→ průměrné roční zhodnocení: 7,5 %

graf s&p 500, 40/60, diverzifikace, jak diverzifikovat portfolio, hisotrické výsledky s&p 500

Z uvedených čísel je zřejmé, že čistě akciové portfolio přineslo vyšší výnos. Ovšem za cenu výrazně vyšší volatility a rizika.

Co z toho plyne? Pravidlo 60:40 není o maximálním výnosu, ale o vyváženém poměru rizika a výnosnosti. V dlouhodobém horizontu poskytlo slušné výnosy bez extrémních propadů.

VYDĚLÁVEJTE NA ÚVĚRECH ZAJIŠTĚNÝCH NEMOVITOSTMI
ZJISTIT VÍCE

Jak pravidlo 60/40 (ne)funguje dnes?

Historicky fungovalo, protože v případě výkyvů na akciových trzích stabilizovaly dluhopisy vzájemnou rovnováhu. To už ale tak bezvýhradně neplatí.

Jaké faktory ovlivnily změnu?

Vysoká inflace způsobená kombinací několika krizí.
Globální geopolitické napětí – válka na Ukrajině a další konflikty, které mají dopady na surovinové trhy.
Pandemie Covidu – narušení dodavatelských řetězců i celkové důvěry spotřebitelů.
Politická nestabilita – prezidentské volby v USA a celkové dopady na světovou ekonomiku.

Tyto a další faktory se propsaly nejvíce do roku 2022, kdy selhaly obě složky portfolia najednou – akcie, ale i dluhopisy. Investoři, kteří zastávají investiční pravidlo 60/40 zaznamenali ztrátu téměř 18 % během jednoho roku.

Je čas přemýšlet jinak. Dnešní svět je rychlejší, propojenější a méně předvídatelný. Pravidlo 60:40 kdysi fungovalo, protože svět byl stabilnější – ale v novém investičním prostředí ztrácí svou univerzálnost.

Jakou investiční strategii dnes nejlépe zvolit?

Volba závisí samozřejmě na preferencích jednotlivého investora, ale obecně se doporučuje využití rozmanitějšího investičního mixu. Podle generálního ředitele investiční společnosti BlackRock bude v budoucnu potřeba investiční strategii změnit alespoň na 50/30/20 – 50 % akcie, 30 % dluhopisy a 20 % různá další aktiva (nemovitosti, infrastruktura apod.). Taková varianta je logicky konzervativnější, s nižším rizikem, a tedy i nižším výnosem.

Investoři napříč mladší generací jsou o něco odvážnější a více riskují. Mnoho z nich je schopno investovat 80 % do akcií a 20 % do dluhopisů. Někdo dokonce sází úplně všechno na jednu kartu, což může být vnímáno spíše jako hazard a téměř jistá ztráta.

dynamické investování, investice do akcií, investice do kryptoměn, jak investovat do akcií

Zároveň čím dál více investorů začíná přicházet na chuť dalším alternativním investicím, které je také dobré do portfolia zařadit. Mohou to být nemovitosti, P2P, private equity nebo třeba zlato. Otázkou zůstává, jak udržet výnos, ale přitom neztratit stabilitu?

Zajištěné úvěry u Ronda Invest jako třetí pilíř

Jednou z cest, jak do portfolia přidat stabilitu i zajímavé zhodnocení, jsou investice do úvěrů zajištěných nemovitostmi prostřednictvím platformy Ronda Invest. Tato forma online investování je ideálním doplňkem diverzifikovaného investičního portfolia – a v některých případech může tvořit i jeho klíčovou část.

VYDĚLÁVEJTE NA ÚVĚRECH ZAJIŠTĚNÝCH NEMOVITOSTMI
ZJISTIT VÍCE

Proč o Ronda Invest uvažovat?

Fixní výnos až 7,5 % ročně – bez závislosti na výkyvech trhů.
Každá investice je zajištěna nemovitostí – klíčový stabilizační prvek.
Investice už od 1 000 Kč – netíží vás vysoký vstupní kapitál.
Měsíční výplata výnosů – možnost reinvestovat nebo použít podle potřeby.

Díky investicím formou tzv. participací se často podílíte na reálných projektech financovaných našimi úvěry. Navíc se vyhnete vysoké volatilitě, která hrozí u akcií.

investice do nemovitostí, p2p platformy, zajištěné investice, investování nemovitosti

Investiční pravidla jsou vodítkem, ne dogmatem

Jak už bylo řečeno: investování není o dogmatech, ale o schopnosti přizpůsobit se měnícímu se světu. To, co fungovalo dříve, nemusí automaticky fungovat i dnes. Je na každém, jakou strategii zvolí a jakému investičnímu produktu svěří své finance. Nejvíce záleží na míře rizika, kterou jste ochotni obětovat a tomu strategii přizpůsobit. Pokud máte rádi adrenalin, zvolte větší podíl akciových indexů. Pokud preferujete stabilní výnos a klidný spánek, Ronda Invest je ideální volba pro vaši diverzifikaci.