Jak si vybrat správnou investiční strategii: Pasivní vs. aktivní investování

Jak se od sebe aktivní a pasivní investování liší?

Rozdíl mezi aktivním a pasivním investováním plyne už ze samotných názvů. Klíčem je způsob, jakým investoři přistupují k trhu a jaké využívají investiční produkty.

Aktivní investování

Aktivní investoři často obchodují – nakupují a prodávají cenné papíry s cílem využít krátkodobé tržní pohyby. Vybírají si konkrétní akcie, které se snaží nakoupit ve správný okamžik – tedy když jsou právě nejlevnější a mají největší potenciál zhodnocení. Na druhou stranu se následně snaží konkrétní akcii prodat za co nejvyšší cenu. Úspěch této strategie stojí na pečlivém sledování trhu, správném načasování a rychlých rozhodnutích.

Výhody a nevýhody aktivního investování

➕ Vyšší potenciální zisk – Aktivní investoři mají možnost dosáhnout nadprůměrných výnosů. Platí to ale jen v případě, že se jim podaří správně načasovat nákup a prodej. To obvykle vyžaduje léta zkušeností a orientaci na trhu společně s dávkou štěstí.

➕ Flexibilita – Díky vlastnímu rozhodování mají aktivní investoři volnou ruku ve výběru akcií nebo jiných investičních příležitostí. Vše si zařizují napřímo, a tedy během pár okamžiků.

➖ Zvýšené riziko (kolísání) – Jedna špatná volba akcie může výrazně ovlivnit celé portfolio. Výsledky navíc ovlivňují i faktory mimo kontrolu investora – ekonomické události, zprávy, tržní panika apod.

➖Vyšší poplatky a počáteční kapitál – Detailní analýzy, nástroje a časté transakce vyžadují čas, znalosti a hlavně peníze. Proto jsou s touto strategií spojeny vysoké poplatky, což znamená nutnost počátečního kapitálu.

➖Slepá orientace dle trendů – Aktivní investoři se mohou nechat unést na vlně některých trendů a orientovat se podle nich. Tato strategie je ale neefektivní a nedostatečná, proto se také často strategie závisející jen na trendech nevyplácí.

Pasivní investování

Mezi všeobecnou populací je častějším přístupem pasivní investování, které stojí na jednoduché myšlence „kup a drž“. Investoři s touto investiční strategií mohou využívat tržních indexů, které kopírují tržní pohyby, nebo dalších investičních nástrojů, které v čase nijak zásadně nefluktuují nebo jsou dokonce spojeny s pevně danými výnosovými sazbami. Jedná se o dlouhodobou strategii, která se pro kratší investiční horizont nevyplatí. . Tato strategie sází na dlouhodobý růst trhu jako celku.

Výhody a nevýhody pasivního investování

➕ Nižší náklady – Díky tomu, že se pasivní investoři vyhýbají častému obchodování na trhu, neplatí navíc transakční poplatky a jejich náklady na investice jsou poté logicky nižší než u aktivních investorů.

➕ Stabilní a dlouhodobé výnosy – V dlouhodobém horizontu můžou být výnosy pasivních investorů vyšší. Historicky většina akciových indexů roste. Pokud investor drží svou pozici dostatečně dlouho, dokáže vyrovnat i výrazné propady.

➕Nižší riziko ztráty – Stejně jako u předchozího bodu je výhodou dlouhodobost. Díky ní investory nemusí rozhodit ani aktuální propady trhu.

➕Jednoduchost a časová efektivita – Investoři nemusí trávit hodiny analýzami – stačí zvolit vhodný investiční produkt (nemovitostní fond, akciový index či participace na úvěrech zajištěných nemovitostmi), investovat a držet. Tato strategie je proto ideální pro ty, kteří chtějí investovat bez větších starostí a časových nároků

➖ Nižší flexibilita a omezené výsledky – Pokud se vyskytne zajímavá investiční příležitost, většinou u pasivního investování není prostor pro okamžitou reakci. Pasivní investoři nereagují na aktuální tržní příležitosti, což znamená, že mohou přijít o rychlé zisky v krátkém časovém horizontu.

➖ Investování bez adrenalinu – Pro jednoho výhoda, pro druhého zase odrazující aspekt. Pasivní investování nezahrnuje rychlá rozhodnutí ani dynamiku, což některým investorům může připadat až příliš klidné. Důležité je v tomto ohledu jednat dle vašich investičních cílů.

Jaká strategie aktuálně převažuje?

Už ze srovnání výhod a nevýhod je patrné, že v současnosti má navrch pasivní investování. Mnoho investorů upřednostňuje pohodlí, nižší náklady a stabilní dlouhodobé výnosy. Pasivní strategie nevyžaduje tolik času ani hluboké znalosti trhu, což z ní činí atraktivní volbu pro širokou veřejnost. Oblibě pasivního investování přispívají rozmáhající se finanční poradci, které zpřístupní investiční trh i těm, kteří by se k tomu nikdy neodhodlali.

Aktivní investování zabere mnoho času, studování a je také velmi riskantní. Do značné míry to musí být vaším koníčkem, abyste měli perspektivnost k dosažení kýženého zisku. Aktivní trading však s prosazením kryptoměn v investičním světě roste na oblibě a pro řadu lidí se jedná o vášeň a podnětné téma k diskuzi s přáteli. Podle některých médií byl zaznamenán v roce 2024 další příliv aktivních investorů.

Aktivní přístup tak i nadále zůstává relevantní – zejména pro zkušenější investory nebo ty, kteří investování chtějí věnovat více času a podstupované riziko je drží ve varu.

Kterou strategii zvolit?

Správná volba závisí především na vašem investičním stylu, toleranci k riziku, časových možnostech a finančních cílech. Každý investor by si měl důkladně projít výhody a nevýhody obou přístupů a zvážit, která strategie mu bude lépe vyhovovat a sedět do plánů – případně zda nedává smysl jejich kombinace.

Často se říká, že „zlatá střední cesta“ je tou nejrozumnější volbou – a u investování to platí dvojnásob. Pokud si nejste jistí čistě aktivním ani pasivním přístupem, můžete si portfolio rozdělit. Například větší část prostředků investovat pasivně (třeba do indexových fondů), čímž si zajistíte stabilitu, a menší část věnovat aktivnímu investování, kde můžete otestovat svou schopnost číst trh a řídit riziko.

Ať už si zvolíte jakoukoliv strategii, klíčem k úspěchu jsou především realistická očekávání a disciplína. Uvědomte si, že investování není sprint, ale spíše maraton.

Konzervativní strategie se zajištěním

Pokud se, podobně jako většina investorů, přikláníte spíše k pasivní strategii a preferujete konzervativní přístup, zkuste se poohlédnout i mimo tradiční akciové trhy.

Jednou z možností jsou investice do úvěrů zajištěných nemovitostmi – ideální volba, pokud hledáte stabilní výnos, nízké riziko a odmítáte platit vstupní či správní poplatky. Aktuální nejvyšší roční výnos na platformě Ronda Invest je bez mála 7,5 % p.a., což konkuruje dlouhodobým výnosům z akciových indexů.

Další výhodou je kratší investiční horizont – většina projektů trvá 1 až 3 roky. Po uplynutí této doby můžete prostředky opět volně využít nebo reinvestovat podle své aktuální strategie a potřeb. Taková flexibilita je pro konzervativní investory často klíčová.

Ať už se rozhodnete pro jakoukoliv strategii, nejdůležitější je začít a být konzistentní. Svou cestu k finanční nezávislosti si totiž může nastavit každý – podle svých cílů, možností i tempa.